期货从业资格考试即将来临,本文整理了期货投资分析考试真题及答案,欢迎考生查看。
本期整理了期货从业《期货投资分析》真题及答案,备考的考生可参考,具体详细如下,一起来看看吧。
1、企业生产一批大豆,卖给加工企业,售价500万,加工企业加工后又卖给消费者,售价800万,两家企业先后付给员工工资150万和200万,问GDP是多少
A.700
B.850
C.500
D.800
答案∶D
解析∶GDP核算的是最终产品的价值,此题采用生产法,生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中,扣除生产过程中投入的小间产品价值,得到增加价值的方法。GDP=总产出-中间投入=800-0=800。
2、作为风险度量方式,情景分析和在险价值(VaR)的区别()。
A.风险度量单位不同
B.期限不同
C.是否适用于多种资产组合
D.置信水平不同
答案∶D
解析∶情景分析是假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景,计算这些特定情境下的可能结果,分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。在险价值是指在一定概率水平a%(置信水平)下,某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期(N天)的最大可能损失。情景分析没有给出特点情形下的概率。
1、评价交易模型性能优劣的指标不包括()。
A.最大回撤
B.年化收益
C.盈利速度
D.夏普比率
参考答案:C
参考解析:评价交易模型性能优劣的指标包括:年化收益率、最大资产回撤、收益风险比、夏普比率、胜率和盈亏比。
2、某基金经理决定卖出股指期货,买入国债期货来调整资产配置,该交易策略的结果为()。
A.预期经济增长率上升,通胀率下降
B.预期经济墙长率上升,通胀率上升
C.预期经济增长率下降,通胀率下降
D.预期经济塔长率下降,通胀率上升
参考答案:C
参考解析:经济增长率下降,股票表现变差,所以卖出股指期货;通货膨胀率和市场利率通常变动方向一致,因此通胀率下降,会引导利率下降,也会引导国债价格上升,所以买入国债期货。
3、按照销售对象统计,"全社会消费品总额"指标是指()。
A.社会集团消费品总额
B.城乡居民与社会集团消费品总额
C.城镇居民与社会集团消费品总额
D城镇居民消费品总额
参考答案:B
参考解析:全社会,顾名思义就是全部的了。
4.发行100万的本金保护型结构化产品,挂钩标的为上证50指数,期末产品的平均收益率为max(0,指数涨跌幅),若发行时上证50指数点位为2500,产品参与率为0.52,则当指数上涨100个点时,产品损益()。
A.上涨2.08万元
B.上涨4万元
C.下跌2.08万元
D.下跌4万元
参考答案:A
参考解析:指数上涨,产品获得收益,收益率=指数变动幅度*参与率;收益=1000000*0.52*(100/2500)=2.08万元。
5、投资经理持有100只高收益债券构成的组合,这些债券的年度违约率为5%,使用二联式分配对于违约数目进行刻画,下年度该债券组合违约数目Y的标准差为()。
A.5%
B.4.7
C.4.75
D.4.75%
参考答案:C
参考解析:二项式分布的均值为np=100*5%=5,方差为=n*p*(1-p)=4.75,标准差就是开平方根。
6、某个资产组合下一日的在险价值(VaR)是200万元,假设资产组合的收益率分布服从正态分布,以此估计该资产组合每周的VaR(5个交易日)是()万元。
A.1000
B.750
C.529
D.447
参考答案:D
参考解析:在实际中,大多数资产通常都有每天的报价或者结算价,可以据此来计算每日的VaR,并在基础上扩展到N天的VaR。根据扩展公式,可得每周VAR等于200*√5x447。
7、当前国债期货价格为99元,假定对应的四只可交割券的信息如表5所示,其中最便宜的可交割券是()。
表5:债券信息表转换因子
A.债券1
B.债券2
C.债券3
D.债券4
参考答案:B
参考解析:最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中,能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。寻找最便宜可交割债券的一种可靠方法是找出隐含回购率最高的国债,另一种方法是基差法。对于交制日相近的国债期货合约来说,最小基差的债券往往是最便宜可交割债券。四种债券的基差计算如下;债券1;101.3-(99×1.02)=0.32;债券2:102-(99×1.03)=0.03;债券3:100.8-(99×1.01)=0.81;债券4:103.4-(99×1.04)=0.44。因此,最便宜可交割券为债券2。
8、影响商品基差交易中升贴水报价的因素是()。
A.运费
B经营成本和利润
C.各地供求状况
D.储存费用
参考答案:A,B,D
参考解析:影响升贴水定价的主要因素:运费、利息、储存费用、经营成本、利润和当地现货市场的供求竖张状况。
1、关于信用违约互换(CDS),正确的表述是()
A.信用利率越高,CDS价格越高
B.CDS期限必须小于债券剩余期限
C.CDS价格与利率风险正相关
D.信用风险发生时,持有CDS的投资人将亏损
2、若固息债券的修正久期为3,市场利率上升0.25%.考虑凸度因素,则债券价格为()
A.涨幅低于0.75%
B.跌幅超过0.75%
C.涨幅超过0.75%
D.跌幅低于0.75%
3.期权二叉树定价模型只适用于美式期权
A.正确
B.错误
4、对于利率期限结构曲线的非平行移动,需要便用关键利率夕绷进行分析
A.正确
B.错误
5、在压力测试中,可以通过设定极端情景发生的概率侧算出遭受风险的可能性
A.正确
B.错误
6、在多元线性回归分析中,增加解释变量的个数会使回归方程的修正R值的平方变大
A.正确
B.错误
7、量化交易模型实盘交易前一般需要进行历史数据的回测
A.正确
B.错误
8、采用单位跟检验可以将非平橡时间序列转化为平稳时间序列
A正确
B.错误
9、非商业持仓费美国商品期货交易所委员会(CFIC)持仓报告的核心内容
A.正确
B.错误
10、一元线性回归分析口,t检验与F检验具有等价作用
A.正确
B.错误
11、在点价交易中,掌握点价主动权的一方必须进行套期保值
A.正确
B.错误
以上就是2022年期货从业《期货投资分析》真题及答案全部内容,希望能帮助到各位考生。